섹터 가이드
산업을 잘 몰라도 괜찮아요. 어떻게 돈을 벌고, 무엇이 주가를 움직이는지부터.
배터리 셀 제조사의 설비투자(capex)로 먹고사는 장비 산업이에요. 셀 3사·완성차 합작공장의 증설 사이클에 수주가 실적보다 먼저 움직입니다.
전방(LG에너지솔루션·삼성SDI·SK온과 해외 합작공장)이 라인을 지을 때 믹싱·코팅·조립·화성 장비를 수주로 공급해요. 대형 턴키 계약은 진행기준으로 수년에 나눠 매출로 잡히므로, 수주잔고가 미래 매출을 먼저 보여주는 선행지표입니다.
다만 전기차 수요가 둔화(캐즘)되면 전방 투자가 미뤄져 수주가 급감하고, 이미 딴 계약도 연기·취소될 수 있어요. 수주가 드문드문 크게 잡히는 특성이라 분기 Book-to-Bill 변동이 큽니다.
주목 이벤트 — 셀 3사 증설 계획(북미 IRA·유럽), 완성차–셀 합작(JV) 발주, 전기차 수요·캐즘, LFP·46파이·전고체 등 신규 폼팩터 라인 발주, 계약 정정·취소, 환율.
주의 — 대부분 KOSDAQ 중소형이고 수주 변동이 커서, 한 건의 대형 수주보다 수주잔고 추세로 봐야 해요. 원가율 상승과 겹치면 저가수주 경보가 유효합니다.
수주잔고 커버리지 비교
몇 년치 일감 (수주잔고 ÷ 연매출)산업 지표
탄산리튬 가격(월평균, USD/kg)
단위: USD/kg출처: 한국광해광업공단 한국자원정보서비스(KOMIS) 광물자원가격 — 리튬(99.5%min CIF China), USD/kg 월평균 · 원자료 Institute of Rare Earths and Strategic Metals(ISE)
2차전지 장비사 자체 지표가 아니라 전방(셀·양극재) 업황 프록시입니다 — 리튬가 회복이 셀·소재 증설 투자를, 그 투자가 장비 발주를 선행합니다. ⚠️ KOMIS 가 2026-01-01부터 희소금속 가격 자료원을 단계적으로 교체해, 그 전후 값은 이어서 읽으면 안 됩니다(원천 공지: 동일 품목·규격이라도 기존 가격과 차이 발생 가능). 실제로 2025-12 → 2026-01 에 큰 단차가 있습니다.